penggilingan beton

Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) Cimentos dikonfirmasi minggu ini sebagai pembeli yang disepakati untuk bisnis semen Holcim di Brasil dengan nilai transaksi sebesar US$1,03 miliar. Transaksi tersebut mencakup lima pabrik semen terpadu, empat pabrik penggilingan, dan 19 fasilitas beton siap pakai. Dalam hal kapasitas produksi, CSN kini diharapkan menjadi produsen semen terbesar ketiga di Brasil, kedua setelah Votorantim dan InterCement. Atau, jika Anda percaya klaim CSN yang kurang ajar tentang kapasitas menganggur pesaing, Anda berada di posisi kedua!
Gambar 1: Peta pabrik semen yang termasuk dalam akuisisi aset LafargeHolcim di Brasil oleh CSN Cimentos. Sumber: Situs web CSN Investor Relations.
CSN awalnya memulai dengan produksi baja, dan itu masih menjadi bagian utama dari bisnisnya hingga hari ini. Pada tahun 2020, perusahaan melaporkan pendapatan sebesar 5,74 miliar dolar AS. Sekitar 55% berasal dari bisnis baja, 42% dari bisnis pertambangan, 5% dari bisnis logistik, dan hanya 3% dari bisnis semennya. Pengembangan CSN dalam industri semen dimulai pada tahun 2009 ketika mulai menggiling terak tanur sembur dan klinker di pabrik Presidente Vargas di Volta Redonda, Rio de Janeiro. Selanjutnya, perusahaan memulai produksi klinker pada tahun 2011 di pabrik Arcos terintegrasi di Minas Gerais. Dalam sepuluh tahun berikutnya, banyak hal terjadi di depan publik setidaknya, karena negara itu menghadapi resesi ekonomi dan penjualan semen nasional jatuh ke titik terendah pada tahun 2017. Mulai sekitar tahun 2019, CSN Cimentos kemudian mulai membahas beberapa proyek pabrik baru yang diusulkan di tempat lain. Brasil, tergantung pada pertumbuhan pasar dan penawaran umum perdana (IPO) yang diharapkan. Ini termasuk pabrik-pabrik di Ceara, Sergipe, Para, dan Parana, serta perluasan pabrik-pabrik yang ada di wilayah tenggara. Selanjutnya, CSN Cimentos setuju untuk mengakuisisi Cimento Elizabeth senilai USD 220 juta pada bulan Juli 2021.
Perlu dicatat bahwa akuisisi Holcim masih memerlukan persetujuan dari otoritas persaingan usaha setempat. Misalnya, pabrik Cimento Elizabeth dan pabrik Holcim Caaporã keduanya berlokasi di negara bagian Paraíba, sekitar 30 kilometer dari satu sama lain. Jika disetujui, ini akan memungkinkan CSN Cimentos memiliki dua dari empat pabrik terpadu di negara bagian tersebut, sementara dua lainnya dioperasikan oleh Votorantim dan InterCement. CSN juga tengah mempersiapkan akuisisi empat pabrik terpadu di Minas Gerais dari Holcim untuk menambah satu pabrik yang saat ini dimilikinya. Meskipun karena banyaknya pabrik di negara bagian tersebut, hal ini tampaknya tidak terlalu mendapat perhatian.
Holcim menegaskan bahwa divestasi di Brasil merupakan bagian dari strateginya untuk kembali berfokus pada solusi bangunan berkelanjutan. Setelah menyelesaikan akuisisi Firestone pada awal 2021, hasil akuisisi akan digunakan untuk bisnis solusi dan produknya. Perusahaan juga menyatakan ingin fokus pada pasar inti dengan prospek jangka panjang. Dalam hal ini, pengembangan semen yang terdiversifikasi oleh produsen baja besar seperti CSN sangat kontras. Kedua industri tersebut merupakan industri dengan emisi karbon dioksida yang tinggi, sehingga CSN tidak akan bisa lepas dari industri yang padat karbon. Namun, dengan menggunakan terak dalam produksi semen, keduanya memiliki sinergi dalam hal operasi, ekonomi, dan keberlanjutan. Hal ini mendorong CSN Cimentos bermitra dengan Votorantim dari Brasil dan JSW Cement dari India, yang juga memproduksi semen. Apa pun yang terjadi pada Konferensi Perubahan Iklim Perserikatan Bangsa-Bangsa (COP26) ke-26 pada November 2021, tampaknya permintaan global terhadap baja atau semen tidak akan menurun secara signifikan. CSN Cimentos sekarang akan melanjutkan IPO sahamnya untuk mengumpulkan dana bagi akuisisi Holcim.
Akuisisi adalah soal waktu. Transaksi CSN Cimentos-Holcim menyusul akuisisi CRH Brazil oleh usaha patungan Companhia Nacional de Cimento (CNC) milik Buzzi Unicem pada awal tahun 2021. Seperti disebutkan di atas, pasar semen Brasil telah berkinerja baik sejak mulai pulih pada tahun 2018. Dibandingkan dengan negara lain, karena tindakan karantina wilayah yang lemah, pandemi virus corona hampir tidak memperlambat situasi ini. Menurut data terbaru dari Asosiasi Industri Semen Nasional (SNIC) pada bulan Agustus 2021, pertumbuhan penjualan saat ini mungkin melemah secara bertahap. Sejak pertengahan tahun 2019, total tahunan bergulir bulanan telah meningkat, tetapi mulai melambat pada bulan Mei 2021. Menurut data sejauh tahun ini, penjualan pada tahun 2021 akan meningkat, tetapi setelah itu, siapa yang tahu? Dokumen CSN Investor Day pada bulan Desember 2020 memprediksi bahwa, seperti yang diharapkan, berdasarkan pertumbuhan perkiraan ekonomi secara keseluruhan, konsumsi semen Brasil akan tumbuh secara stabil setidaknya hingga tahun 2025. Namun, kekhawatiran tentang inflasi, kenaikan harga, dan ketidakpastian politik sebelum pemilihan umum berikutnya pada akhir tahun 2022 dapat merusak hal ini. Misalnya, InterCement membatalkan rencana IPO-nya pada bulan Juli 2021 karena valuasi yang rendah akibat ketidakpastian investor. CSN Cimentos mungkin menghadapi masalah serupa dalam rencana IPO-nya atau menghadapi leverage yang berlebihan saat membayar LafargeHolcim Brazil. Apa pun itu, CSN memutuskan untuk mengambil risiko dalam perjalanan untuk menjadi produsen semen terbesar ketiga di Brasil.